Pourquoi s'intéresser aux trackers ?

Notre méthode de sélection d'actions, qui débouche sur l'établissement des listes hebdomadaires d'actions "Recommandées" ainsi que sur la "Sélection SE" se base essentiellement sur les perspectives de prochaines révisions bénéficiaires : on évalue, chaque semaine et pour chaque action, la probabilité d'annonces de nouvelles révisions bénéficiaires.

Si on détecte des chances d'avoir, dans les prochains jours ou semaines, un relèvement du bénéfice prévisionnel de l'entreprise, alors nous vous conseillons son action, car l'annonce de la révision à la hausse du bénéfice va très probablement, le moment venu, déclencher une hausse du cours.

Ce mécanisme vous est plus amplement décrit dans "les dessous de la méthode".

Cette méthode, bien connue des financiers institutionnels mais qui, pour l'Europe, n'est, à notre connaissance, mise à disposition du public que par Stock Engineering, vous apporte un avantage déterminant, que vous l'utilisiez seule ou en combinaison avec d'autres méthodes d'analyses, techniques ou fondamentales.

A certains moments, néanmoins, la méthode des "earning revisions" peut vous mettre dans l'embarras, par exemple parce qu'elle n'identifie qu'un nombre réduit d'actions dont aucune ne vous inspire vraiment pour un investissement.

C'est notamment le cas dans certaines phases de récession de l'économie, lorsque tous les bénéfices sont systématiquement revus à la baisse : il est alors bien difficile de trouver des actions pour lesquelles on peut s'attendre à de très prochaines révisions bénéficiaires haussières.

A ces moments-là, nous vous suggérons de compléter votre sélection d'actions par un certain nombre de trackers.

Ces mêmes trackers pourront aussi être utilisés seuls (sans action de société individuelle), par ceux qui ne disposent que de faibles sommes à investir en bourse et qui trouveront avec les trackers une méthode d'investissement simple et sûre (voir ci-après)

Qu'est-ce qu'un tracker ?

Les "trackers" (ou Exchange Traded Fund, ETF en abrégé) sont des fonds cotés comme des actions (on peut acheter ou vendre à tout moment, on peut mettre des ordres limites, des ordres "stop", etc), dont l'objectif est de répliquer la performance d'un indice boursier. Ce peut être un indice d'actions (sectoriel, géographique, …), un indice obligataire ou encore un indice de matières premières.
Certains trackers dits "à effet de levier" répliquent 2X ou même 3X la performance de leur indice de référence.
Les trackers "inverses" quant à eux sont sensés faire une performance X lorsque leur indice de référence fait une performance –X. Ils permettent donc de gagner dans des marchés baissiers.
Les trackers sont cotés en continu et ils sont identifiés, tout comme les actions, par un code mnémonique ainsi que par un code ISIN.
Les trackers qui sont cotés sur les places européennes s'achètent et se vendent en EURO, même s'ils répliquent un indice américain, japonais, indien, chinois, russe, …
La fiscalité des trackers d'indices d'actions est généralement identique à la fiscalité des actions et les tarifs des courtiers sont pour les trackers presque toujours identiques aux tarifs qu'ils appliquent pour les actions.
Les frais de gestion -très faibles- sont incorporés dans les cours. Pas de frais d'entrée, pas de frais de sortie.
Les deux grands avantages des trackers sont certainement les suivants :

• Ils sur-performent généralement les fonds de placement (sur le long terme en tout cas); aussi étonnant que cela puisse vous paraître, beaucoup de gestionnaires de fonds ne parviennent pas, dans la durée, à égaler leur indice de référence. Le tracker le fait.

• Ils vous permettent d'investir de très petites sommes (quelques milliers d'euros), avec un risque réduit (entendez une volatilité réduite) dans toutes les zones géographiques du Monde dans votre propre devise (l'Euro) et avec une diversification optimale.

SE analyse chaque semaine plus de 200 trackers cotés en EURO

Il nous a donc paru intéressant de compléter le système SE avec une "offre de trackers". 
Celle-ci vous permettra non seulement d'étendre à tout moment votre couverture géographique (le système SE d'actions étant jusqu'à présent limité à 8 places boursières européennes) mais elle vous fera aussi bénéficier d'un système d'investissement alternatif qui complétera utilement le système SE lorsque, se trouvant en période de récession économique sévère, le système SE  n'identifie plus (ou presque plus) de leaders (parce qu'il y en a peu ou pas), les analystes se montrant extrêmement chiches dans leurs révisions bénéficiaires à la hausse.

Pour notre page "TRACKERS", disponible sur ce site, nous analysons en permanence plus de 200 trackers cotés en EURO sur les places européennes (Paris, Amsterdam, Bruxelles, Milan, Francfort, …).
De ces 200 trackers, nous écartons ceux qui sont insuffisants liquides.
Nous évaluons tous les trackers qui ont satisfait aux critères ci-dessus selon une méthodologie en trois axes, patiemment mise  au point :

1. Nous situons chaque tracker dans son environnement en lui associant un indice de référence.  Par exemple, nous replacerons le tracker CAC40 qui réplique le marché français dans son contexte européen, en lui associant l'indice SXXE qui reflète toutes les actions de l'Eurozone.  Le caractère "porteur" de cet environnement est évalué, comme expliqué dans la section "Actifs et Marchés mondiaux" de ce site.
   
2. Une fois les environnements porteurs identifiés, nous recherchons parmi ceux-ci les trackers qui y sont associés et qui se comportent au moins aussi bien que leur environnement.  Cette analyse se fait sur la base des différences entre les performances du tracker et celles de l'envrionnement, sur des horizons de 3 et 6 mois.  En cas d'ambiguïté, la performance à 1 mois du tracker aide à lever le doute.  Les trackers dignes de figurer dans un portefeuille sont dès ce moment identifiés, ainsi que ceux qu'il vaut mieux garder ou mettre à l'écart.
   
3. Nous quantifions enfin la pression acheteuse qui s'applique à chaque tracker susceptible d'être acheté.  Le signal d'achat ne sera confirmé que si cette pression existe. A l'inverse, chaque tracker qui reçoit la mention "A surveiller" à l'issue de l'étape 2 passera à "Vendre" dès que la pression acheteuse sur ce tracker cessera d'exister.  Pour quantifier la pression acheteuse, nous utilisons le "Ckaikin Money Flow" (CMF) tel qu'amélioré par Colin Twiggs. 

Le classement des trackers selon SE

Les analyses précédemment décrites nous permettent de classer les trackers comme suit.

Nous distinguons en fait deux types de classement, selon que vous possédiez déjà le tracker en portefeuille (En position) ou que vous l'examiniez en vue d'une acquisition éventuelle (Hors position).

Les recommandations "Hors position" sont :

Ecartez
Liste d'attente
Achat spéculatif
Achat

Les recommandations "En position" sont :

Vendez
Surveillez
Conservez

Les évaluations et recommandations sont rafraîchies hebdomadairement et sont présentées dans un tableau comme celui qui illustre cette page.

(Liste partielle - Evaluations "démos" à titre exemplatif seulement)