Prestaties, meer inlichtingen over de berekening van de prestaties
Deze presentatie betreft het « lange systeem » (raadpleeg de rubriek « De Stock Engineering methode » op deze site voor de definitie van de « korte » en « lange » systemen). De grafieken geven u (i) de prestaties op jaarbasis van dit systeem indien men alle verrichtingen sinds 01-05-2005 in rekening brengt (historische prestatie), en tevens (ii) de prestatie op jaarbasis indien men de verrichtingen uitgevoerd in de loop van de 12 meest recente maanden, datum op datum, tot 3/5/2008 , in rekening brengt. .
In deze presentatie vergelijken wij, over identische periodes, de prestaties van Stock Engineering met deze van een referentie-index, namelijk EuroStoxx. Deze index, in het leven geroepen door de firma Dow Jones in 1998, berust op ongeveer 330 waarden in 11 landen van de « Euro zone »; deze 330 waarden dekken 80 % van de beurskapitalisatie van deze zone.
Voor de berekening van de prestaties maken wij de volgende veronderstellingen :
Bij de aankoop heeft elk aandeel eenzelfde gewicht in de portefeuille. Erna verricht men geen enkele her-equilibratie, aangezien de verblijftijden in de portefeuille altijd eerder kort zijn (van de orde van een maand).
De ontvangen of toegekende dividenden worden niet in rekening gebracht in de berekening van de prestaties en de meerwaarden worden herbelegd : het is ook op die manier dat de EuroStoxx index berekend wordt. De vergelijking van onze bruto prestaties met EuroStoxx is dus volledig zinvol (geen enkele onkost wordt in rekening gebracht in de berekening van de indices).
Voor de berekening van de meer- of minwaarden brengen wij in rekening :
alle aandelen die gekocht of verkocht werden tijdens de berekeningsperiode
alle aandelen die gekocht werden tijdens de berekeningsperiode en die zich nog in portefeuille bevinden op de dag van de berekening (zij worden in de berekening opgenomen aan de sluitingskoers op de laatste dag van de betreffende periode)
alle aandelen die aangekocht werden VÓÓR de aanvang van de berekeningsperiode en die verkocht werden gedurende de berekeningsperiode of die zich nog in de portefeuille bevinden bij het einde van de berekeningsperiode. Voor al deze aandelen beschouwt men dat zij aangekocht werden aan de sluitingskoers die gold op de vooravond van de eerste dag van de betreffende periode en, indien zij nog opgenomen zijn op het einde van de periode, waardeert men ze aan de sluitingskoers van de laatste dag van deze periode.
De berekening van de prestatie op jaarbasis is gebaseerd op de IRR methode (Internal Rate of Return, of Interne Opbrengstvoet in het Nederlands).
Voor de berekening van de verblijftijden in de portefeuille (statistieken), houdt men rekening met al de verrichtingen die effectief voltooid werden. Men houdt dus geen rekening met de aandelen die nog opgenomen zijn. Daarentegen, voor de aandelen die in de portefeuille ingetreden ziijn vóór de betrokken periode, beschouwt men dat zij ingetreden zijn op de dag van de aanvang van de betrokken periode.
De hieropvolgende tabellen vatten het gedrag van de systemen samen. Zij geven u waardevolle aanwijzingen over de rotatie van de portefeuilles en over de invloed die de onkosten hebben op de finale prestatie (de netto prestatie).
Geabonneerden ! Alle formules en details van de berekeningen, de volledige en gedetailleerde lijst van alle verrichtingen van elk van de systemen, alsook al de bijkomende practische aanwijzingen over de manier om uw portefeuille te beheren (« Hoofdstuk 3 : Uw eigen portefeuille ») zijn toegankelijk voor u in de Sectie « Details en formules van de berekening van de prestaties ». Klik op de hierop volgende knop om onmiddellijk naar deze sectie over te gaan.
(voor de geabonneerden, klik op de knop hierboven, en u krijgt alles met meer details)
Tabellen die het gedrag van de systemen samenvatten
A. « Lang » systeem
Herinnering : In dit systeem kopen wij, elke week, al de aandelen die voorkomen op de lijst van Aankoopaanbevelingen en die zich nog niet in onze portefeuille zouden bevinden. Wij behouden hen zolang als hun OREC niet overgegaan is naar rood (Af te raden). Wij houden dus « Aanbevolen » (groen) en « Kan behouden worden » (geel) aandelen in portefeuille.
Statistieken « Lang » systeem
Historiek
(van 01-05-2005
tot
3/5/2008 )
12 maanden
(van
05/05/2007
tot
3/5/2008 )
Aantal aanbevolen aankopen
1777
331
Waarvan vooruitgegaan zijn :
Aantal
1020
135
Verhouding
57,4 %
40,8 %
Gemiddeld verwezenlijkte winst
10,5 %
7,8 %
Maximum verwezenlijkte winst
217,9 %
39,0 %
Gemiddelde duur van behoud (kalenderdagen)
92
165
Waarvan achteruitgegaan zijn :
Aantal
757
196
Verhouding
42,6 %
59,2 %
Gemiddeld verwezenlijkt verlies
7,2 %
11,6 %
Maximum verwezenlijkt verlies
63,5 %
63,5 %
Gemiddelde duur van behoud (kalenderdagen)
67
113
Gemiddelde duur van behoud (kalenderdagen)
(algemeen gemiddelde « winnende » of « verliezende »)
81
137
% van onkosten (A/V)
Historische prestaties – Lang systeem
0% (=bruto)
14,6 % per jaar
0.5%
11,6 % per jaar
0.6%
11,0 % per jaar
0.7%
10,3 % per jaar
0.8%
9,7 % per jaar
0.9%
9,1 % per jaar
1.0%
8,4 % per jaar
1.1%
7,8 % per jaar
1.2%
7,1 % per jaar
% van onkosten (A/V)
Prestaties over de 12 laatste maanden – Lang systeem
0% (=bruto)
-17,1 %
0.5%
-21,2 %
0.6%
-22,0 %
0.7%
-22,8 %
0.8%
-23,6 %
0.9%
-24,4 %
1.0%
-25,3 %
1.1%
-26,1 %
1.2%
-26,9 %
B. « Kort » systeem
Herinnering : In dit systeem kopen wij, elke week, al de aandelen die voorkomen op de lijst van Aankoopaanbevelingen en die zich nog niet in onze portefeuille zouden bevinden. Wij verkopen hen zodra hun OREC niet meer groen is.
Statistieken « Kort » systeem
Historiek
(van 01-05-2005
tot
3/5/2008 )
12 maanden
(van
05/05/2007
tot
3/5/2008 )
Aantal aanbevolen aankopen
2375
463
Waarvan vooruitgegaan zijn :
Aantal
1397
218
Verhouding
58,8 %
47,1 %
Gemiddeld verwezenlijkte winst
7,3 %
6,1 %
Maximum verwezenlijkte winst
1380,5 %
63,4 %
Gemiddelde duur van behoud (kalenderdagen)
27
32
Waarvan achteruitgegaan zijn :
Aantal
977
245
Verhouding
41,1 %
52,9 %
Gemiddeld verwezenlijkt verlies
3,9 %
5,8 %
Maximum verwezenlijkt verlies
45,3 %
45,3 %
Gemiddelde duur van behoud (kalenderdagen)
20
29
Gemiddelde duur van behoud (kalenderdagen)
(algemeen gemiddelde « winnende » of « verliezende »)
