Performances : plus d'infos sur le calcul des performances. Comment nous gagnons en bourse.
Cette présentation a trait au "système long" (pour la définition des systèmes "court" et "long", voyez la rubrique " La méthode Stock Engineering " sur ce site). Les graphiques vous donnent (i) les performances annuelles de ce système lorsqu'on prend en compte la totalité des opérations faites depuis le 1/5/2005 (performance historique) ainsi que (ii) la performance annuelle lorsqu'on prend en compte les opérations faites au cours des 12 mois les plus récents, date à date, jusqu'au 10/5/2008.
Dans cette présentation, on compare les performances de Stock Engineering, sur des périodes identiques, avec celui d'un indice de référence qui est l'EuroStoxx. Cet indice, créé en 1998 par la société Dow Jones reprend environ 330 valeurs des 11 places boursières de la "zone Euro"; ces 330 valeurs couvrent 80 % de la capitalisation boursière de la zone.
Pour le calcul des performances, on fait les hypothèses suivantes :
A l'achat, chaque action a un poids égal dans le portefeuille. On ne procède ensuite à aucun rééquilibrage dans la mesure où les temps de séjour dans le portefeuille sont toujours assez courts (de l'ordre du mois)
Les dividendes reçus ou attribués ne sont pas pris en compte dans le calcul des performances des recommandations d'actions et les plus-values sont réinvesties : c'est aussi ainsi qu'est calculé l'indice EuroStoxx. La comparaison de nos performances brutes avec l'EuroStoxx a donc tout son sens (aucun frais ne rentre dans le calcul des indices).
Pour le calcul des plus ou moins values, on prend en compte :
toutes les actions qui ont été achetées pendant la période de calcul et qui sont encore en cours dans le portefeuille au jour du calcul (comptabilisées au cours de clôture du dernier jour de la période de référence)
toutes les actions qui ont été achetées AVANT le début de la période de calcul et qui ont été vendues pendant la période de calcul ou qui sont encore dans le portefeuille au terme de la période de calcul. Pour toutes ces actions, on considère qu'elles ont été achetées au cours de clôture qui prévalait la veille du premier jour de la période de référence et, si elles sont encore en cours à la fin de la période, on les valorise au cours de clôture du dernier jour de cette période.
Le calcul de la performance annualisée se fait par la méthode du T.R.I. (Taux de rendement interne).
Pour le calcul des durées de séjour en portefeuille (statistiques), on tient compte de toutes les opérations qui ont effectivement été bouclées. On ne prend donc pas en compte les actions qui sont toujours en cours. Par contre, pour les actions qui sont entrées dans le portefeuille avant la période sous revue, on considère qu'elles sont entrées le jour du début de la période en question.
Les tableaux ci-après résument le comportement des systèmes. Ils vous donnent des indications précieuses sur la rotation des portefeuilles et sur l'influence qu'ont les frais sur la performance finale (la performance nette).
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Tableaux résumant le comportement des systèmes
A. Système "long"
Rappel : Dans ce système, nous achetons, chaque semaine, toutes les actions qui figurent dans la liste des Recommandations d'achat et qui ne se trouveraient pas encore dans notre portefeuille. Nous les gardons aussi longtemps que leur OREC ne vire pas au rouge. Nous gardons donc en portefeuille les actions "Recommandée" (vert) et les actions "Peut être conservée" (camel/ivoire).
Statistiques système "Long"
Historique
(du 01-05-2005
au
10/5/2008)
12 mois
(du
12/05/2007
au
10/5/2008)
Nombre d'achats recommandés
1786
323
Dont ayant progressé :
Nombre
1022
129
Proportion
57,2 %
39,9 %
Gain moyen réalisé
10,5 %
7,9 %
Gain maxi réalisé
217,9 %
39,0 %
Durée moyenne de détention (jours calendrier)
93
167
Dont ayant régressé :
Nombre
764
194
Proportion
42,8 %
60,1 %
Perte moyenne subie
7,1 %
11,4 %
Perte maxi subie
63,5 %
63,5 %
Durée moyenne de détention (jours calendrier)
67
113
Durée moyenne de détention (jours calendrier)
(moyenne générale "gagnantes" ou "perdantes")
82
137
% de frais (A/V)
Performances historiques – Système long
0% (=brut)
14,5 % par an
0.5%
11,6 % par an
0.6%
10,9 % par an
0.7%
10,3 % par an
0.8%
9,7 % par an
0.9%
9,1 % par an
1.0%
8,4 % par an
1.1%
7,8 % par an
1.2%
7,1 % par an
% de frais (A/V)
Performances sur les 12 derniers mois – Système long
0% (=brut)
-16,3 %
0.5%
-20,4 %
0.6%
-21,2 %
0.7%
-22,1 %
0.8%
-22,9 %
0.9%
-23,7 %
1.0%
-24,5 %
1.1%
-25,4 %
1.2%
-26,2 %
B. Système "court"
Rappel : Dans ce système, nous achetons, chaque semaine, toutes les actions
qui figurent dans la liste des Recommandations d'achat et qui ne se trouveraient pas encore dans notre portefeuille. Nous les vendons dès que leur OREC quitte le vert.
Statistiques système "court"
Historique
(du 01-05-2005
au 10/5/2008)
12 mois
(du 12/05/2007
au 10/5/2008)
Nombre d'achats recommandés
2387
452
Dont ayant progressé :
Nombre
1401
213
Proportion
58,7 %
47,1 %
Gain moyen réalisé
7,3 %
6,3 %
Gain maxi réalisé
1380,5 %
63,4 %
Durée moyenne de détention (jours calendrier)
27
32
Dont ayant régressé :
Nombre
985
239
Proportion
41,3 %
52,9 %
Perte moyenne subie
3,9 %
5,9 %
Perte maxi subie
45,3 %
45,3 %
Durée moyenne de détention (jours calendrier)
20
28
Durée moyenne de détention (jours calendrier)
(moyenne générale "gagnantes" ou "perdantes")
