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LA METHODE Stock Engineering (SE)Nous basons nos méthodes sur deux piliers : Pilier 1 : Le Stock-pickingLe stock-picking est la manière de sélectionner les actions. Chez Stock Engineering, nous ne retenons comme candidates à l'achat que les actions qui reçoivent une évaluation positive, laquelle est, dans notre système de recommandations, représentée par une pastille verte Notre système de Recommandations est spécifique et propre à Stock Engineering. Il anticipe réellement sur l'évolution du cours de l'action, sans se baser, comme le fait l'analyse technique, sur les mouvements de prix du passé. Voyez la rubrique "Les dessous de la méthode" pour plus d'informations. Chez Stock Engineering, une liste hebdomadaire d'actions "Recommandées" constitue un sous-ensemble privilégié d'actions dans l'univers de référence que nous suivons (8 des principaux marchés européens). Chaque semaine, nous vérifions, au travers d'une batterie de six critères la pertinence de ces listes et, partant, de notre méthode, Chaque semaine, nous tirons, "mécaniquement" , à partir de la liste des "Recommandées", par un filtrage relativement grossier , un nombre réduit d'actions. L' échantillon ainsi constitué est dénommé "Sélection SE". C'est à partir de cette "Sélection SE" que nous construisons chaque semaine le "portefeuille témoin" (pour les Anciens de ce site, ce que nous avons longtemps appelé le "portefeuille long") en y faisant (i) entrer les actions de la "Sélection SE" qui ne s'y trouve nt pas encore et (ii) en en faisant sortir les les actions qui ont reçu une pastille rouge (actions "déconseillées" -voir plus loin). Ce porte-feuille témoin, hebdomadairement remanié et rééquilibré (pour que chaque valeur ait le même poids) nous permet de calculer en permanence la sur-performance que génère notre méthode. A noter que cette sur-performance constitue elle-même un des six critères de pertinence de la méthode, mentionnés plus hauts). L'échantillon d'actions "Recommandées" que constitue la "Sélection SE" hebdomadaire constitue un terreau de choix pour vos acquisitions puisque, en vrac déjà , l'ensemble de ces actions sur-performe systématiquement l'index. C'est pourquoi, nous mettons à votre disposition l'outil de stock-picking, qui est un logiciel de filtrage permettant de ne retenir, parmi les "Recommandées", que les actions qui répondent à certaines stratégies (voir la rubrique "outil de stock-picking" de ce site). Parmi ces stratégies plus raffinées, celles qui exploitent la liste des "Champions NPH" méritent sans doute, compte tenu de leur puissance, votre attention immédiate et toute particulière. . Dans la rubrique "PREMIUM" du site, nous nous livrons nous-mêmes au stock-picking, et vous révélons les résultats de nos investigations en publiant chaque semaine une « Liste des Actions Potentiellement A chetables " ainsi que le "Portefeuille PREMIUM ».  Il s'agit d'un portefeuille modèle, accompagné de tous les ordres utiles, offrant à ceux qui n'ont pas le temps ou que la recherche boursière n'intéresse pas spécialement, une voie d'investissement facile et au top de la performance. Pilier 2 : Le Capital Management et Market TimingLe deuxième pilier qui est, lui, commun à toutes nos méthodes est le Capital Management. L'une des pièces angulaires du Capital Management est le Market Timing. Ce dernier consiste à "doser" l'intensité de ses investissements en fonction de la "portance" et de l'orientation du marché. Ne dit-on pas "Quand la marée baisse, tous les bateaux descendent" ?. L'inverse est vrai aussi. Aucune stratégie de sélection d'action ne permettra de contrer la tendance du marché. Quand un marché est baissier (haussier), il vous sera bien difficile de trouver des actions résolument haussières (baissières). C'est pourquoi il est tellement important de se reposer sur un système de market timing efficace. C'est le cas du système de market timing développé par Stock Engineering : ses performances le prouvent . Il est relativement sophistiqué en ce sens qu'il se base sur 6 couches d'information distinctes et relativement indépendantes :
Le système débouche chaque semaine sur une recommandation chiffrée d'exposition : chaque semaine, on vous précise le pourcentage de votre capital boursier à investi et le pourcentage à conserver en cash (trésorerie). C'est ainsi que pendant les phases baissières de la bourse, notre modèle de market timing sort nos membres du marché, leur évitant de lourdes pertes, ou même les invite à jouer à la baisse, pour continuer à faire progresser leur capital, quelles que soient les circonstances du marché. Les Systèmes SE1. Les stratégies haussièresIl s'agit de la stratégie la plus classique, celle qui consiste à exploiter uniquement les mouvements haussiers de la Bourse. Cette stratégie convient à tout le monde. Les recommandations de market timing que nous émettons se présentent sous forme d'un seul pourcentage : le pourcentage à investir. Par différence à 100%, vous obtenez le pourcentage à ne pas investir, l'argent que vous garderez en CASH et que vous pourrez éventuellement faire fructifier par un placement sans risque (compte d'épargne ,…). Vous trouverez chaque semaine le pourcentage à investir dans la rubrique "Capital Management" du site. Pratiquement, cette stratégie peut s'appliquer de deux manières distinctes :
2. Les stratégies haussière ET baissièreDans ces stratégies, on vise à exploiter les deux tendances possibles de la bourse : la hausse et la baisse. Nous mettons immédiatement ici en garde l'investisseur débutant : la composante baissière de cette stratégie implique, cela va de soi, que son utilisateur soit exposé au marché durant ses phases baissières. Or, celles-ci sont souvent chaotiques (volatiles) et peuvent être dangereuses, surtout si, en plus, on travaille en vendant des actions à découvert (les actions baissières sont encore plus volatiles et elles sont sujet au phénomène de "squeeze out"). C'est pourquoi les stratégies à composante baissière que nous présentons ici comme des "standards" n'utilisent pour l'exploitation de leur versant baissier que des trackers inverses. Les trackers sont évidemment moins volatiles que certaines actions individuelles et de ce fait, ils présentent moins de risques. Nous conseillons quand même aux débutants de s'abstenir, dans leur premiers pas en tout cas, de toute stratégie à volet baissier et de s'en tenir aux stratégies haussières. En ce qui concerne les ventes à découvert d'actions individuelles, nous laissons leur libre arbitre aux investisseurs chevronnés de décider comment ils vont les utiliser. Notre avis est toutefois, aujourd'hui, que les ventes à découvert d'actions individuelles ne peuvent pas être érigées en système. Elles doivent être considérées comme des opportunités ponctuelles supplémentaires. Pour trouver des idées de valeurs baissières, consultez la rubrique "Vente à découvert" de ce site. Nous avons développé deux systèmes pour exploiter les tendances baissières et haussières de la Bourse :
A ces deux systèmes, il convient d’ajouter une variante du second, qui est la « Sélection PREMIUM ». Avec la « Sélection PREMIUM » vous avez affaire à un portefeuille modèle établi discrétionnairement par SE, pour concentrer, aussi bien à la hausse qu’à la baisse, tout le savoir-faire de ses experts. Le lecteur se référera à ce qui est dit dans les stratégies haussières pour le tracker haussier ainsi que pour la gestion de son portefeuille d'actions à la hausse. En ce qui concerne le tracker baissier, nous recommandons le tracker BSX (ISIN FR0010424135), coté à Paris , au moment où nous écrivons ces lignes. Nous ne préconisons pas, de manière systématique en tout cas, le recours à des trackers inverses avec effet de levier (BXX par exemple) parce que ces trackers donnent lieu à des distorsions de performances surprenantes en période de haute volatilité (c'est-à-dire justement en périodes baissières). Ces distorsions rendent leur emploi rédhibitoire pour des "investissements" court terme en tout cas. La rubrique "Capital Management" du site permet aux investisseurs qui suivent ce système de connaître chaque semaine l'orientation et l'intensité qu'ils doivent donner à leur exposition. Soit ils seront "BEAR", avec le tracker BSX (par exemple) à concurrence du pourcentage renseigné dans la fenêtre "Bear" Soit ils sertont BULL", avec le tracker ERO (par exemple) et/ou avec leur portefeuille d'actions, à concurrence du pourcentage renseigné dans la fenêtre "Bull". Le solde non investi apparaît dans la fenêtre "Cash" de cette rubrique du site. Information complémentaire sur l'évaluation hebdomadaire des actions par Stock Engineering (SE)Stock Engineering ré-évalue chaque semaine toutes les actions de son univers (actuellement toutes les actions cotées sur les Bourses de Paris, Amsterdam, Londres, Milan, Bruxelles, Zürich ainsi que les bourses allemandes XETRA) Pour chacune de ces actions, Stock Engineering formule un avis. Les avis utiles, appelés OREC sont au nombre de trois : Recommandée,  Peut être conservée ,  Déconseillée. Ces avis sont émis sur base :
Grâce à ces analyses, vous allez non seulement être à même d'identifier les bonnes sociétés, dont l'action se comporte bien sur le marché mais aussi, vous allez pouvoir repérer, parmi ces "actions de bonne compagnie", celles qui sont fraîchement dopées à la hausse , celles dont le cours va probablement bondir à la hausse dans les tout prochains jours et qui sont donc des actions à acheter. Inversement, vous serez capable de reconnaître une action dont le potentiel est momentanément épuisé, qu'il est inutile de conserver pour le moment, même s'il s'agit d'une très bonne société, qui a une excellente réputation, qui fait de solides bénéfices, etc. Le cours de ces actions "Déconseillée" a, pour nous, déjà intégré toutes ces informations, et aucun élément chiffré et rationnel connu n'est susceptible de faire décoller le prix de cette action dans les prochains jours. Pour la gestion de votre portefeuille d'actions, nous vous proposons d'adopter les règles suivantes (pour les Anciens de ce site, il s'agit des règles du "portefeuille long")
Une liste "fraîche" des actions à acheter est établie chaque semaine par Stock Engineering. Elle est accessible en permanence et sans restriction par nos abonnés ("Actions Recommandées"). Actuellement, cette liste peut aussi être consultée par les non-abonnés, grâce au système de consultations à la carte, pour un prix équivalent à 10 consultations d'actions, et ce, même si la liste des recommandations hebdomadaires comporte bien plus que 10 actions.
Le système d'évaluation des actions qu'a mis au point et qu'utilise Stock Engineering est sérieux, logique, rigoureux, et fiable. Consultez la section "Les dessous de la méthode" sur ce site pour en vous en convaincre.
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