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LA METHODE Stock Engineering (SE)Nous basons nos méthodes sur deux piliers :
Pilier 1 : Le Stock-pickingLe stock-picking est la démarche qui consiste à sélectionner les actions que l'on va acquérir. Chez Stock Engineering, nous ne retenons comme candidates à l'achat que les actions qui reçoivent une évaluation positive, laquelle est, dans notre système de recommandations, représentée par une pastille verte Notre système de Recommandations est spécifique et propre à Stock Engineering. Il anticipe réellement sur l'évolution du cours de l'action, sans se baser, comme le fait l'analyse technique, sur les mouvements de prix du passé. Voyez la rubrique "Les dessous de la méthode" pour plus d'informations. Stock Engineering publie chaque semaine , une liste hebdomadaire d'actions "Recommandées". Cette liste constitue un sous-ensemble privilégié d'actions dans l'univers de référence que nous suivons (les marchés européens). Chaque semaine, nous vérifions, au travers d'une batterie de six critères, que notre système de sélection fonctionne effectivement dans les conditions de marché qui prévalent; ceci nous permet de constamment évaluer la pertinence des listes qui sont générées par la méthode. Chaque semaine également, nous tirons, "mécaniquement", à partir de la liste des "Recommandées", par un filtrage relativement grossier , un nombre réduit d'actions. L' échantillon ainsi constitué est dénommé "Sélection SE". C'est à partir de cette "Sélection SE" que nous construisons chaque semaine le "Portefeuille témoin" (pour les Anciens de ce site, ce que nous avons longtemps appelé le "portefeuille long") en y faisant (i) entrer les actions de la "Sélection SE" qui ne s'y trouvent pas encore et (ii) en en faisant sortir les actions qui ont reçu une pastille rouge (actions "Déconseillées" -voir plus loin). Ce portefeuille témoin, hebdomadairement remanié et rééquilibré (pour que chaque valeur ait le même poids) est toujours complètement investi. Seule les "ORECS" (pastilles verte, or ou rouge) en pilotent les entrées et sorties; aucun ordre "stop" n'est utilisé. Ce portefeuille nous permet de calculer en permanence la sur-performance que génère notre méthode. A noter que cette sur-performance constitue elle-même un des six critères de pertinence de la méthode, mentionnés plus hauts). Nos membres abonnés peuvent consulter a tout moment la composition courante de ce portefeuille (valeurs sur fond orange) et aussi voir tous les titres qui y ont transité, depuis l'origine du site (2005). Pour chacun de ces titres ils trouveront : la (les) date(s) d'entrée(s), la (les) date(s) de sortie(s) et la(les) performance(s) réalisée(s). Le tableau donne également de nombreuses informations statistiques (temps de séjour, nombre de gagnants, nombre de perdants, etc .... Le tableau peut etre organisé de différentes manieres, au choix du visiteur. Pour accéder au tableau, cliquez ICI. L'échantillon d'actions "Recommandées" que vous propose la "Sélection SE" hebdomadaire constitue déjà un gisement intéressant pour le choix de vos futures acquisitions puisque le portefeuille témoin qui le représente sur-performe quasiment systématiquement l'index (pour vérifier que cette sur-performance est bien présente, consultez le tableau "Facteurs d'anormalités du Marché" sur la page "Capital Management" du site"; ce tableau vous donne chaque semaine l'état des six critères de pertinence de la méthode; sa première ligne indique la "Surperformance des Recommandées" : vérifiez que celle-ci est bien "dans la norme" et découvrez sa valeur). Il y a mieux encore que la "Sélection SE". En soumettant la totalité des actions "Recommandées" à un filtrage plus raffiné que celui mis en place pour générer la "Sélection SE" vous pourrez, à l'aide de stratégies simples mais bien pensées (vos stratégies personnelles ou des stratégies que nous vous proposons sur ce site), obtenir une performance additionnelle appréciable. Ces stratégies, vous les mettrez en œuvre au travers de l'outil de stock-picking, qui vous est offert sur ce site. Il s'agit d'un logiciel de filtrage qui permet de ne retenir, parmi les "Recommandées", que les actions qui répondent à vos critères techniques ou fondamentaux (voir la rubrique "outil de stock-picking"de ce site). Parmi les stratégies plus raffinées auxquelles vous pourrez recourir, celles qui exploitent la liste des "Champions NPH" méritent sans doute, compte tenu de leur puissance, votre attention immédiate et toute particulière. . Dans la rubrique "PREMIUM" du site, nous nous livrons nous-mêmes au stock-picking, et vous livrons les résultats de nos investigations en publiant chaque semaine une "Liste des Actions Potentiellement Achetables " (LAPA) ainsi que le "Portefeuille PREMIUM". Il s'agit d'un portefeuille modèle, accompagné de tous les ordres utiles, offrant à ceux qui n'ont pas le temps ou que la recherche boursière n'intéresse pas spécialement, une voie d'investissement facile, sûre et au top de la performance. Pilier 2 : Le Capital Management et Market TimingLe deuxième pilier qui est, lui, commun à tous nos systèmes d'investissement est le Capital Management. L'une des pièces angulaires du Capital Management est le Market Timing. Ce dernier consiste à "doser" à tout moment l'intensité de ses investissements en fonction de la "portance" et de l'orientation du marché. Ne dit-on pas "Quand la marée baisse, tous les bateaux descendent" ?. L'inverse est vrai aussi. Aucune stratégie de sélection d'action ne permettra de contrer la tendance du marché. En particulier, quand un marché est baissier , il vous sera bien difficile de trouver des actions résolument haussières. C'est pourquoi il est tellement important de se reposer sur un système de market timing efficace. Le système de market timing qu'a développé Stock Engineering a prouvé sa valeur depuis plus de 5 années sans discontinuer : ses performances en témoignent sans ambigüité. Quoique très simple à appliquer, il est relativement sophistiqué en ce sens qu'il se base sur 6 couches d'information distinctes et relativement indépendantes :
Notre modèle de market timing, complété par quelques règles de capital management, débouche chaque semaine sur une recommandation chiffrée d'exposition recommandée : chaque semaine, on vous précise le pourcentage de votre capital boursier à investir et le pourcentage à conserver en cash (trésorerie). C'est ainsi que pendant les phases baissières de la bourse, notre modèle de market timing sort nos membres du marché, leur évitant de lourdes pertes, ou même les invite à jouer à la baisse, pour continuer à faire progresser leur capital, quelles que soient les circonstances du marché. Les Systèmes SE1. Les stratégies haussièresIl s'agit de la stratégie la plus classique, celle qui consiste à exploiter uniquement les mouvements haussiers de la Bourse. Cette stratégie convient à tout le monde. Les recommandations de market timing que nous émettons se présentent sous forme d'un seul pourcentage : le pourcentage à investir. Par différence à 100%, vous obtenez le pourcentage à ne pas investir, l'argent que vous garderez en CASH et que vous pourrez éventuellement faire fructifier par un placement sans risque (compte d'épargne ,…). Vous trouverez chaque semaine le pourcentage à investir dans la rubrique "Capital Management" du site. Pratiquement, cette stratégie peut s'appliquer de deux manières distinctes :
2. Les stratégies haussière ET baissièreDans ces stratégies, on vise à exploiter les deux tendances possibles de la bourse : la hausse et la baisse. Nous mettons immédiatement ici en garde l'investisseur débutant : la composante baissière de telles stratégies implique, cela va de soi, que son utilisateur soit exposé au marché durant ses phases baissières. Or, celles-ci sont souvent chaotiques (volatiles) et peuvent être dangereuses, surtout si, en plus, on travaille en vendant des actions à découvert (les actions baissières sont encore plus volatiles et elles sont sujet au phénomène de "squeeze out"). C'est pourquoi les stratégies à composante baissière que nous présentons ici en formule "prêt-a-l'emploi" n'utilisent pour l'exploitation de leur versant baissier que des trackers inverses simple effet. Les trackers sont moins volatiles que certaines actions individuelles et le simple effet a l'avantage sur l'effet multiple d'être beaucoup moins sujet au surprenant phénomène de "beta-slippage". On limite ainsi sensiblement les risques. Nous conseillons néanmoins quand même aux débutants de s'abstenir, dans leur premiers pas en tout cas, de s'engager seuls dans une stratégie à volet baissier. Nous leur recommandons de s'en tenir aux stratégies haussières ou d'opter pour la stratégie haussière et baissière dans le contexte sécurisé qu'offre le portefeuille "PREMIUM". En ce qui concerne les ventes à découvert d'actions individuelles, nous laissons leur libre arbitre aux investisseurs chevronnés de décider comment ils vont les utiliser. Notre avis est toutefois, aujourd'hui, que les ventes à découvert d'actions individuelles ne peuvent pas être érigées en système "prêt-à-l'emploi". Elles doivent être considérées par eux comme des opportunités ponctuelles supplémentaires. Pour trouver des idées de valeurs baissières intéressantes, consultez la rubrique "Vente à découvert" de ce site. Nous avons développé deux systèmes pour exploiter les tendances baissières et haussières de la Bourse :
A ces deux systèmes, il convient d’ajouter une variante du second, qui est la « Sélection PREMIUM ». Avec la « Sélection PREMIUM » vous avez affaire à un portefeuille modèle établi discrétionnairement par SE, pour concentrer, aussi bien à la hausse qu’à la baisse, tout le savoir-faire de ses experts. Le lecteur se référera à ce qui est dit dans les "stratégies haussières" pour l'utilisation du haussier et la gestion de son portefeuille d'actions à la hausse. En ce qui concerne le tracker baissier, nous avons jusqu'à ce jour (mars 2010) recouru uniquement à BSX (ISIN FR0010424135), coté à Paris.. Notre choix s'est porté sur un tracker inverse à simple effet pour éviter, comme dit plus haut, les distorsions de performances surprenantes qu'occasionnent les trackers à effet multiple en période de haute volatilité (c'est-à-dire justement en périodes baissières). Ces distorsions rendent rédhibitoire l'emploi de ces derniers pour des "investissements" court terme en tout cas. La rubrique "Capital Management" du site permet aux investisseurs qui suivent ce système de connaître chaque semaine l'orientation et l'intensité qu'ils doivent donner à leur exposition. Soit ils seront "BEAR", avec le tracker baissier simple effet que nous leur indiquerons dans la rubrique précitée, à concurrence du pourcentage renseigné dans la fenêtre "Bear" du tableau d'affectation en stratégie haussière et baissière; Soit ils seront BULL", avec le tracker haussier recommandé et/ou avec leur portefeuille d'actions, à concurrence du pourcentage renseigné dans la fenêtre "Bull" du tableau d'affectation en stratégie haussière et baissière (rubrique Capital Management). Le solde non investi apparaît dans la fenêtre "Cash" de cette rubrique du site. Information complémentaire sur l'évaluation hebdomadaire des actions par Stock Engineering (SE)Stock Engineering ré-évalue chaque semaine toutes les actions de son univers (actuellement toutes les actions cotées sur les Bourses de Paris, Amsterdam, Lisbonne, Londres, Milan, Bruxelles, Zürich ainsi que les bourses allemandes XETRA) Pour chacune de ces actions, Stock Engineering formule un avis que nous dénommons OREC ,  Recommandée,  Peut être conservée ,  Déconseillée. Ces avis sont émis sur base :
Grâce à ces analyses, vous allez non seulement être à même d'identifier les bonnes sociétés, celles dont l'action se comporte bien sur le marché mais aussi, vous allez pouvoir repérer, parmi ces "actions de bonne compagnie", celles qui sont fraîchement dopées à la hausse , c'est-à-dire celles dont le cours va probablement bondir à la hausse dans les tout prochains jours et qui sont donc des actions à acheter. Inversement, vous serez capable de reconnaître une action dont le potentiel est momentanément épuisé, qu'il est inutile de conserver pour le moment, même s'il s'agit d'une très bonne société, qui a une excellente réputation, qui fait de solides bénéfices, etc. Le cours de ces actions "Déconseillée" a, pour nous, déjà intégré toutes ces derniers bons éléments cités, et aucun élément chiffré et rationnel connu n'est susceptible d'en faire décoller le prix significativement dans les prochains jours. Pour la gestion de votre portefeuille d'actions, nous vous proposons d'adopter les règles suivantes (pour les Anciens de ce site, il s'agit des règles du "portefeuille long")
Une liste "fraîche" des "Actions Recommandées" est établie chaque semaine par Stock Engineering. Elle est complétée par un échantillon tiré en son sein, appelé "Sélection SE". Comme Stock Engineering achète systématiquement la totalité des actions de la "Sélection SE" pour son portefeuille-témoin (portefeuille constitué pour contrôler à tout moment la pertinence de la méthode), cette sélection est aussi parfois désignée par liste des "Recommandées à l'achat" ou "Recommandations d'achat". La liste des actions "Recommandées" et la "Sélection SE" sont accessibles en permanence et sans restriction par nos abonnés (rubrique "Recommandées et Sélection SE" du site). Actuellement, ces listes peuvent aussi être consultées par les non-abonnés, grâce au système de consultations à la carte, pour un prix équivalent à 10 consultations d'actions, et ce, même si la liste des recommandations hebdomadaires comporte bien plus que 10 actions.
Le système d'évaluation des actions qu'a mis au point et qu'utilise Stock Engineering est sérieux, logique, rigoureux, et fiable. Consultez la section "Les dessous de la méthode" sur ce site pour en vous en savoir plus.
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